Analisis Holiday Effect Terhadap Return Saham Perusahaan yang Tergabung Dalam LQ-45 di Bursa Efek Indonesia / Inka Lesmana / 20110136 / Pembimbing : Abdullah Rakhman

Lesmana, Inka (2015) Analisis Holiday Effect Terhadap Return Saham Perusahaan yang Tergabung Dalam LQ-45 di Bursa Efek Indonesia / Inka Lesmana / 20110136 / Pembimbing : Abdullah Rakhman. Institut Bisnis dan Informatika Kwik Kian Gie, Jakarta.

	Text HALAMAN JUDUL.pdf - Published Version Download (1MB)
	Text BAB I PENDAHULUAN.pdf - Published Version Download (546kB)
	Text BAB II KAJIAN PUSTAKA.pdf - Published Version Download (939kB)
	Text BAB III METODE PENELITIAN.pdf - Published Version Download (653kB)
	Text BAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN (CLOSED).pdf - Published Version Restricted to Repository staff only Download (546kB)
	Text BAB V SIMPULAN DAN SARAN.pdf - Published Version Download (424kB)
	Text DAFTAR PUSTAKA.pdf - Published Version Download (515kB)
	Text LAMPIRAN.pdf - Published Version Download (2MB)
	Text PERNYATAAN ORIGINALITAS.pdf - Published Version Restricted to Repository staff only Download (441kB)
	Text RESUME.pdf - Published Version Download (772kB)

Abstract

Sejak pertengahan 1980-an banyak bermunculan penelitian empiris yang membahas anomali-anomali return saham. Salah satunya adalah hadirnya return yang tinggi sebelum hari libur di pasar modal Amerika Serikat. Maka dari itu, penelitian ini ingin membuktikan apakah terdapat pengaruh hari libur terhadap return saham dua hari sebelum hari libur dan dua hari setelah hari libur pada perusahaan LQ-45 di Indonesia selama periode Februari 2011 – Januari 2014. Pada Holiday Effect terdapat perbedaan imbal hasil menjelang hari libur dengan perdagangan saham sehari-hari. Perbedaan tersebut dapat menunjukan kinerja bursa sebelum libur dapat terkena efek positif dan negatif. Terjadi efek positif apabila pasca libur diprediksikan perkembangan bursa akan membaik. Dengan demikian pembelian saham akan banyak dilakukan sebelum hari libur. Demikian pula akan terjadi efek negatif bila terjadi keadaan yang sebaliknya, yaitu pembelian saham dilakukan setelah hari libur karena perkembangan bursa diprediksikan menurun. Penelitian ini menggunakan perusahaan yang tergabung dalam LQ-45 berturut-turut dari periode Februari 2011 – Januari 2014. Seperti pada penelitian sebelumnya yang mengatakan perdagangan saham di bursa baru kembali normal dua hari setelah hari libur. Maka return yang digunakan dua hari sebelum dan dua hari setelah hari libur. Libur pada penelitian ini dibedakan menjadi dua : libur keagamaan dan libur nasional. Pengujian menggunakan paired t-test dan uji normalitas. Hasil dari penelitian adalah pada libur nasional maupun libur keagamaan terdapat pengaruh hari libur kalender (Holiday Effect) terhadap return saham yang tergabung dalam LQ-45. Pada libur nasional terlihat bahwa Sig. (2-tailed) 0.04959 < 0,05. Untuk libur keagamaan Sig. (2-tailed) 0.000 < 0,05. Namun pada libur nasional return saham menjelang hari libur lebih tinggi. Sedangkan untuk libur keagamaan, return saham menjelang hari libur cenderung lebih rendah dibandingkan dengan setelah hari libur. Return sebelum hari libur keagamaan yang lebih rendah pun dikarenakan sifat atau mood para investor di Indonesia yang cenderung menghindari risiko dikarenakan kurang optimalnya mendapatkan informasi selama liburan (risk averse) dan keperluan dana dalam menghadapi liburan. Maka dalam berinvestasi pada perusahaan yang tergabung dalam LQ-45, investor dapat memanfaatkan anomali pasar yakni Holiday Effect yang terjadi di Indonesia.

Actions (login required)

View Item