Analisis January effect pada Saham Large Capital dan Saham Small Capital yang Terdaftar di BEI 2010-2013 / Bella Christina Hilman / 20100691 / Pembimbing : Abdullah Rakhman

Hilman, Bella Christina (2014) Analisis January effect pada Saham Large Capital dan Saham Small Capital yang Terdaftar di BEI 2010-2013 / Bella Christina Hilman / 20100691 / Pembimbing : Abdullah Rakhman. Institut Bisnis dan Informatika Kwik Kian Gie, Jakarta.

[img] Text
HALAMAN JUDUL.pdf

Download (2MB)
[img] Text
Bab I PENDAHULUAN.pdf

Download (1MB)
[img] Text
BAB II KAJIAN PUSTAKA.pdf

Download (1MB)
[img] Text
BAB III METODE PENELITIAN.pdf

Download (1MB)
[img] Text
BAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN (CLOSED).pdf
Restricted to Repository staff only

Download (1MB)
[img] Text
BAB V SIMPULAN DAN SARAN.pdf

Download (677kB)
[img] Text
DAFTAR PUSTAKA.pdf

Download (1MB)
[img] Text
LAMPIRAN.pdf

Download (1MB)
[img] Text
PERNYATAAN ORIGINALITAS.pdf
Restricted to Repository staff only

Download (749kB)

Abstract

Pasar efisien adalah pasar yang tidak dapat ditebak, namun beberapa penelitian menemukan bahwa pergerakan pasar dapat ditebak pada saat waktu-waktu tertentu seperti yang terjadi pada bulan Januari. Pada bulan Januari, pergerakan harga saham selalu meningkat naik, kejadian ini disebut sebagai January effect. Bila pasar efisien maka seharusnya pola perdagangan di pasar tidak mengikuti pola tertentu. Namun terjadi fenomena dimana rata-rata return pada bulan Januari lebih tinggi dibanding bulan-bulan lainnya. Beberapa hasil penelitian menyebutkan bahwa January effect hanya terjadi pada saham kapital kecil. Penelitian ini ingin meneliti apakah January effect terjadi di pasar Indonesia dan apakah benar January effect hanya terjadi pada saham kapital kecil. Dalam January effect peluang uang untuk masuk atau aksi beli lebih tinggi dari aksi jual sehingga menyebabkan harga untuk naik dan return saham yang tinggi dapat dengan mudah didapat serta meningkatnya volume transaksi perdagangan. Bila hal ini terus terjadi setiap tahunnya seharusnya investor dapat memperoleh keuntungan dari fenomena ini. Penelitian ini menghitung return dan volume perbulan yang didapat serta apakah return dan volume pada bulan Januari memang lebih baik dari bulan lainnya. Dilakukan uji-t berpasangan pada return dan volume bulan Desember-Januari untuk melihat apakah ada perbedaan pada kedua bulan tersebut akibat January effect. Objek penelitian terdiri dari keseluruhan saham yang terdaftar di indeks LQ45 (saham large capital) dan indeks PEFINDO25 (saham small capital). Hasil dari uji-t berpasangan yang dilakukan menunjukkan bahwa adanya pengaruh negative pada return saham large capital dan tidak terjadi pengaruh apapun pada saham small capital. Sedangkan pada volume transaksi perdagangan tidak terjadi pengaruh January effect pada saham large capital maupun small capital. Pada hasil perhitungan return dan volume yang dilakukan, return saham pada bulan Januari baik pada saham baik pada saham large capital maupun small capital bukanlah yang tertinggi dari bulan-bulan lainnya. Volume transaksi perdagangan pada bulan Desember memang menurun dan meningkat kembali pada bulan Januari. Pada pasar modal Indonesia terjadi pengaruh negativ January effect pada return saham kapital besar dan tidak terjadi pengaruh pada saham kapital kecil. Sedangkan tidak ada pengaruh apapun pada volume saham kapital besar dan kecil. Naik turunnya harga saham di Indonesia cukup banyak dipengaruhi oleh dana asing yang masuk, sehingga berita internasional dapat mengubah gerakan pasar saham. Terutama berita-berita dari Negara-negara maju seperti Eropa dan Amerika. Untuk penelitian selanjutnya dapat meneliti bagaimana pasar Indonesia bereaksi terhadap berita-berita yang ada di pasar untuk melihat seberapa efisienkah pasar dan seberapa besarkah pengaruh asing pada pasar Indonesia.

Item Type: Other
Uncontrolled Keywords: Pasar Modal; Saham
Subjects: H Social Sciences > HJ Public Finance
H Social Sciences > HJ Public Finance > Stock Exchanges
Depositing User: mahmud moed mahmud
Date Deposited: 21 Feb 2022 01:45
Last Modified: 21 Feb 2022 01:45
URI: http://eprints.kwikkiangie.ac.id/id/eprint/2865

Actions (login required)

View Item View Item